Afecta a las clases medias bajas, que compraban electrodomésticos en
cuotas. Ayer ningún banco compró carteras de fideicomisos y debió aparecer la
Anses.
Junio 12, 2014
En 38 años, es la
primera vez que veo que el Banco Central saca una normativa para aplicarla de
un día para el otro. Es extraño porque no es su modus operandi: deberían
revisar el tema del timing. Lo lógico sería dar al menos 60 días como período
de adaptación o transición, advierte Miguel Arrigoni, CEO de First Corporate
Finance. Esto provocó que ayer los bancos no aparecieran en la compra de
carteras de fideicomisos, donde sí pisó fuerte la Anses. Esto es caldo de
cultivo para el mercado paralelo, asegura Arrigoni. Las consecuencias serán muy
diferentes a las deseadas. Se producirá un parate en las líneas de consumo
destinadas a los segmentos medios y bajos, ya que son los de mayor riesgo
crediticio”, revela el vicepresidente de un
banco.
Lo abrupto de la
regulación es que complica la financiación de las carteras ya aprobadas, y
complicará el fondeo de las cadenas de electrodomésticos. Le paraste el fondeo
a muchas entidades que hoy pueden llegar a parar la producción, completa el
directivo. Su par de otra entidad coincide con este diagnóstico: Con esta
medida, se cortará la línea de consumo y de tarjetas de crédito a los segmentos
más bajos, lo que se llama crédito abierto, donde la incobrabilidad es del 15%.
Sólo se le dará a empleados públicos con código de descuento que tienen menos
riesgo de incobrabilidad, y a las clases medias altas que cobran el sueldo a
través del banco”.
Ayer a las 16 iba a
ver una reunión en Adeba, que se pasó para hoy a la misma hora, donde
analizarán el impacto de la regulación. Lo más preocupante es que las Lebac no
son una tasa de mercado, sino que tienen un componente de discrecionalidad del
BCRA, revelan las fuentes consultadas. Para las medianas entidades financieras,
que forman parte del grupo 2, donde la tasa debe ser del 54%, la cuenta que
hicieron es que perderán $ 13.000 anuales por cada $ 1 millón prestado:
Políticamente es una medida correcta, pero se ve que no analizaron técnicamente
el impacto, ya que se debe tomar en cuenta los encajes, el riesgo de tasa, de
morosidad, de incobrabilidad, los impuestos a los ingresos brutos y a las
ganancias. El costo de comercialización nos lleva 12 puntos, además ya perdemos
plata al prestarles a las pymes al 17,5%, cuando tomamos depósitos al 25%”.
El impacto en la
financiación al consumo es muy fuerte. Se van a cortar muchas líneas, sobre
todo las de más riesgo a los sectores bajos. En lugar de alentar el consumo, lo
desalentarán, habrá menos crédito, bajarán las tasas, entonces mucha gente se
irá al dólar paralelo. Sucederá los mismo que con el impuesto a los autos:
ahora las compañías de consumo van a vender menos, subraya un directivo de otra
entidad. La norma puede hacer caer a 15 pequeños bancos, financieras,
cooperativas y mutuales, por lo que peligra el empleo de 4.000 personas,
estiman en el ambiente, que culpan al ministro de Economía, “Excel” (lo bautizaron así por su propensión
a andar con planillas de cálculo de un lado a otro) Kicillof como artífice de
la medida.
Para Alejandro Banzas, economista
jefe de Reporte Económico, el razonamiento es similar al que el gobierno aplica
hoy sobre otras actividades económicas: Si los bancos ganan con tasas altas les
congelan el precio, pensando que por eso va a haber más demanda de crédito. Los
bancos suelen cubrir el riesgo de incobrabilidad con esas tasas, pero no es
justificable. Si querés bajar tasas para esas líneas, usa la banca pública. Si les imponen tasa, los
bancos ajustarán por cantidad, bajando los límites de financiamiento y
achicando riesgo. Deberían procurar una mayor bancarización para que las
entidades ganen en volumen y bajen costos.
Fuente: www.cronista.com
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